慈善公益报（景亦兴）近日，数家专业机构共同发布《慈善组织投资专项调研报告》，首次系统描绘中国大陆慈善组织资产管理全景。报告提出，中国慈善组织资产管理正迎来从“保守闲置”向“专业增值”转型的历史性拐点。

　　近年来，我国慈善事业持续健康发展，2024年，中国大陆社会组织捐赠收入达1297.9亿元，基金会总量已突破9800家，慈善力量在民生保障、乡村振兴等领域的作用日益凸显。然而，行业在快速发展的同时，也面临资产管理能力不足、投资收益偏低等结构性挑战。在此背景下，招商证券ESG(环境、社会和公司治理)公益金融实验室联合招商证券公益基金会、深圳市创新企业社会责任促进中心共同发布《慈善组织投资专项调研报告》，通过数据与案例，梳理了海内外慈善资产管理模式，聚焦中国慈善组织在投资管理中的核心痛点与发展趋势，同时分析了慈善组织资产管理面临的挑战与机遇。

　　报告提出，当前我国慈善资产年均投资收益率不高。随着利率长期下行，以往依赖银行存款的模式难以为继，同时专业人才缺失、管理制度不健全、区域发展不平衡等问题凸显。新慈善法及配套政策的实施，既为慈善投资提供了更清晰的规范，也对其专业化、规范化提出了更高要求。

　　报告认为，在政策支持、技术革新与内在需求的多重驱动下，慈善金融生态将加速完善。面对不同组织在能力、风险偏好与合作需求上的显著差异，市场需要提供差异化的服务策略。慈善组织应主动携手专业的资产管理机构、银行与券商，运用多元化金融工具，推动行业从“输血式”捐赠向可持续的“造血式”生态升级。

　　基于翔实调研，报告提炼出六大核心发展趋势，勾勒清晰转型路径：一是保守型组织寻求替代，在存款利率下行压力下，积极筛选风险收益匹配的金融产品;二是定制服务需求凸显，高校基金会等资产集中、捐赠频繁的机构，对个性化资产管理方案需求迫切;三是区域抱团规模破局，“深圳慈善共同基金”等模式通过汇聚资金形成规模效应，累计规模近10亿元、收益超8000万元，破解中小组织议价难题;四是风险收益平衡为先，秉持“低回撤、较高收益”偏好，部分组织设定5%回撤预警线与10%止损线防控风险;五是大额资产青睐专户，高校及大型企业基金会更倾向选择专属化深度服务;六是机制创新深化合作，以“信托+资管”“信托+投顾”等模式推动慈善信托与资管产品深度融合，实现收益循环反哺公益。

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